# Как открыть в Молдове пункт обмена валюты, платёжную компанию или банк

Банк, платёжное общество, пункт обмена валюты и ссудо-сберегательная ассоциация — четыре разные двери к одному и тому же регулятору. Одна открывается сотней миллионов леев, другая — пятьюстами тысячами, а между ними лежат пороги капитала, сроки и документы на имя руководства — в пункте обмена валюты справки о судимости и заявления подаются заново каждый год.

## Коротко

- **Коды CAEM:** Разделы 64 и 66
- **Регулятор:** Национальный банк, для всех (ни одна лицензия не выдаётся АГУ)
- **Минимальный капитал:** От 350 000 леев (вносится полностью, деньгами)
- **Срок документа:** Бессрочно, у всех четырёх

## Пункт обмена валюты: 500 000 леев и никакой другой деятельности

Пункт обмена валюты по определению закона — компания, единственным видом деятельности которой является наличный обмен валюты с физическими лицами. Денежные взносы в уставный капитал должны составлять не менее 500 000 леев, и такая же сумма требуется отдельно на каждый филиал. Национальный банк принимает решение в течение не более 30 рабочих дней.

| Код | Вид деятельности | Что это значит на практике |
| --- | --- | --- |
| 66.12 | Брокерская деятельность по сделкам с ценными бумагами и товарами | Посредничество в финансовых сделках за чужой счёт. Код не определяет лицензию: при обмене валюты Национальный банк лицензирует операции с физическими лицами, какой бы код вы ни заявили при регистрации. |

- **Лицензия: Лицензия на наличный обмен валюты с физическими лицами** — Национальный банк Молдовы, срок действия Бессрочно. Наличный обмен валюты с физическими лицами, через окошки или автоматы. Сбор — 12 000 леев для пункта обмена валюты и 6 000 для гостиницы; заверенная копия для филиала стоит 585 леев. Требуются денежные взносы в уставный капитал не менее 500 000 леев, отдельно на каждый филиал, контрольно-кассовая техника у каждого окошка, аппарат для проверки подлинности банкнот, охрана, видеонаблюдение в реальном времени с хранением записей не менее 15 дней и помещение с подтверждённым правом пользования. Лицензия действует только по адресам, указанным в ней. Решение — в течение не более 30 рабочих дней.

**Кто покупает:** Клиент — физическое лицо у окошка, а спрос идёт по маршрутам денег, которые приходят в страну: денежные переводы, туризм, приграничная торговля. Поэтому место важнее бренда — пункт обмена выигрывает или проигрывает на расстоянии между окошком и потоком людей, а не на репутации: никто не сравнивает два обменных пункта, прежде чем зайти в один из них.

**В чём разница по деньгам:** Это единственная ветвь на странице, где капитал — не формальность баланса: 500 000 леев — это оборотные средства, они должны находиться в помещении пункта, на счетах в лицензированных банках или в автоматах и должны быть восполнены в течение 30 календарных дней, если убытки от колебаний курса опустили их ниже порога. Маржа складывается из разницы курсов, так что доход зависит от оборота, а не от числа клиентов.

## Платёжное общество и эмитент электронных денег: три порога капитала

Платёжное общество можно создать как ООО (SRL) или как акционерное общество. Собственный капитал, требуемый при подаче заявления, — 350 000 леев для денежных переводов, 900 000 для инициирования платежей и 2 200 000 для остальных услуг. Для эмиссии электронных денег нужно 6 000 000 леев. Национальный банк принимает решение за 60 рабочих дней.

| Код | Вид деятельности | Что это значит на практике |
| --- | --- | --- |
| 66.19 | Прочая вспомогательная деятельность по предоставлению финансовых услуг, кроме страхования и пенсионного обеспечения | Процессинг и расчёты по платежам, в том числе по операциям с картами. Код не определяет лицензию: платёжное общество и эмитент электронных денег лицензируются по услугам, которые оказывают. |

- **Лицензия: Лицензия на деятельность платёжного общества** — Национальный банк Молдовы, срок действия Бессрочно. Оказание платёжных услуг в качестве платёжного общества. Собственный капитал на момент подачи заявления: 350 000 леев для денежных переводов, 900 000 для услуг инициирования платежа, 2 200 000 для исполнения платёжных операций, эмиссии и эквайринга платёжных инструментов или для полного пакета. Сбор — 8 000 леев на первых двух порогах и 12 000 на третьем. Решение — за 60 рабочих дней. Услуга информирования о счетах, оказываемая отдельно, требует только регистрации, а не лицензии.
- **Лицензия: Лицензия на эмиссию электронных денег** — Национальный банк Молдовы, срок действия Бессрочно. Эмиссия электронных денег. Собственный капитал на момент подачи заявления — не менее 6 000 000 леев, внесённых полностью деньгами. В ходе работы для эмиссии электронных денег регулятивный капитал не может опускаться ниже большей из двух сумм: 6 000 000 леев или 2% от средней суммы электронных денег в обращении за последние шесть месяцев; для платёжных услуг, не связанных с электронными деньгами, действует отдельное требование к капиталу. Сбор за лицензию — 30 000 леев.

**Кто покупает:** Интернет-магазины и компании с мелкими повторяющимися поступлениями, а в случае электронных кошельков — и конечные пользователи. Продукт продаётся интеграцией и долей успешных транзакций, а не комиссией: более низкая комиссия не компенсирует оплату, которая срывается. Договоры с крупными ритейлерами трудно подписать и трудно потерять, поэтому первые десять клиентов — это половина стоимости компании.

**В чём разница по деньгам:** Средства пользователей — не ваши деньги, и смешивать их со своими нельзя: закон делает меры по защите этих средств условием лицензирования, которое проверяется постоянно, а не только при подаче документов. Взносы в капитал вносятся полностью деньгами и не могут происходить из займов, других привлечённых средств или авансов пользователей.

## Ссудо-сберегательная ассоциация: не коммерческое общество

Ссудо-сберегательная ассоциация — не ООО и не имеет акционеров: это некоммерческая организация с особым правовым статусом, которая работает только со своими членами. Лицензия категории A стоит 1 625 леев, не даёт права принимать сбережения и действует только в пределах села (коммуны) или города (муниципия) регистрации. Для категории B нужен год работы по лицензии категории A, активы 1 500 000 леев и не менее 200 членов.

| Код | Вид деятельности | Что это значит на практике |
| --- | --- | --- |
| 64.92 | Прочие виды кредитования | Код ассоциации категории A, которая выдаёт займы, не принимая вкладов. Ассоциация категории B, которая принимает и сберегательные вклады, ближе к 64.19, куда пояснения классификатора относят кредитные союзы. |

- **Лицензия: Лицензия на деятельность ссудо-сберегательной ассоциации** — Национальный банк Молдовы, срок действия Бессрочно. Выдача займов членам и, в категории B, приём срочных сберегательных вкладов. Государственная регистрация ассоциации проводится с заключением Национального банка, а решение по лицензии принимается за 15 рабочих дней. Категория A стоит 1 625 леев, принимает в члены только физических лиц, не принимает сберегательных вкладов, действует в пределах административно-территориальной единицы первого уровня, где ассоциация зарегистрирована, и не даёт права открывать филиалы. Категория B стоит 3 250 леев и требует не менее года работы по категории A, активов не менее 1 500 000 леев и не менее 200 членов — физических и юридических лиц. Администраторы ассоциации категории B приступают к обязанностям только после утверждения в должности Национальным банком, в течение 30 календарных дней.

**Кто покупает:** Члены — и только они. У ассоциации нет клиентов в обычном смысле: право вносить сбережения и брать заём вытекает из членства, а не из договора продажи. На практике ассоциации покрывают сёла и небольшие города, где банковский филиал не окупается, и растут за счёт соседей, а не рекламы.

**В чём разница по деньгам:** Модель замкнута: в категории B вклады членов финансируют займы членов, а ассоциация обязана формировать и поддерживать институциональный резерв, привязанный к стоимости активов. Дивидендов нет, потому что нет акционера. Ассоциация категории A не вправе открывать филиалы даже в той административно-территориальной единице, где она зарегистрирована.

## Банк: 100 миллионов леев, а регистрация — после одобрения

Банк создаётся только как акционерное общество, с начальным капиталом не менее 100 миллионов леев, полностью внесённым деньгами. Порядок обратный любой другой компании: Агентство государственных услуг регистрирует банк лишь после того, как ему предъявлено решение Национального банка о предварительном одобрении создания.

| Код | Вид деятельности | Что это значит на практике |
| --- | --- | --- |
| 64.11 | Деятельность Национального (центрального) банка | Код центрального банка. Он есть в классификаторе, но частная компания его не заявляет — он приведён здесь, чтобы его не выбрали по ошибке вместо 64.19. |
| 64.19 | Другие виды денежного посредничества | Код коммерческого банка: привлечение депозитов и выдача кредитов из них. |
| 64.20 | Деятельность холдинговых компаний | Обычный холдинг заявляет его свободно. Холдинг, дочерние компании которого в основном банки, — другое дело: банковский закон называет его финансовой холдинговой компанией и включает в периметр надзора. |

- **Лицензия: Лицензия на банковскую деятельность** — Национальный банк Молдовы, срок действия Бессрочно. Осуществление деятельности, разрешённой банкам. Начальный капитал не может быть меньше 100 миллионов леев, а уставный капитал оплачивается полностью деньгами при подписке. Банк создаётся как акционерное общество и должен иметь не менее трёх физических лиц, руководящих его текущей деятельностью. Предварительное одобрение создания выдаётся в течение не более 5 месяцев; после него у заявителя есть 5 месяцев, чтобы подать досье на лицензию, а решение по лицензии принимается в течение не более 2 месяцев. Сбор за лицензию — 50 000 леев.

**Кто покупает:** Весь спектр, от наёмного работника до государства, и именно поэтому порог входа так высок: закон требует, чтобы Национальный банк был полностью убеждён, что банк сможет защитить вкладчиков и нормальную работу банковской системы. Тот, кто открывает банк, ищет не клиентов, а акционеров — клиенты приходят после лицензии.

**В чём разница по деньгам:** Сбор за лицензию — 50 000 леев, сумма ничтожная на фоне капитала и лет подготовки досье. Акции оплачиваются полностью деньгами при подписке, а начальный капитал — это уставный капитал за вычетом расходов на создание, поэтому внесённая сумма должна быть больше порога, а не равна ему.

## Как отрасль пришла к нынешнему виду

- **1 июля 2023 — Передача надзора за небанковским финансовым сектором.** Надзор за страхованием, небанковскими кредитными организациями и ссудо-сберегательными ассоциациями переходит от Национальной комиссии по финансовому рынку к Национальному банку Молдовы. Для ссудо-сберегательной ассоциации органом, который выдаёт лицензию и утверждает администраторов, с тех пор является Национальный банк.
- **1 января 2026 — Регламент о лицензировании пунктов обмена валюты.** Вступает в силу действующая редакция регламента Национального банка о лицензировании пунктов обмена валюты. Требования к помещению и ежегодный срок 1 апреля для справок о судимости и заявлений читаются из этого акта, а не только из закона.
- **10 июля 2026 — Закон № 114/2012 о платёжных услугах и электронных деньгах.** Вступают в силу изменения о контроле квалифицированных долей в платёжных обществах: предварительное разрешение Национального банка, условие лицензирования, связанное с держателями, и отзыв лицензии, если они перестают соответствовать требованиям.

## Сколько платят в отрасли и кто в ней работает

Раздел 64 — банки и прочее финансовое посредничество — платил в конце 2025 года около 32 600 леев брутто в месяц, почти вдвое больше средней по экономике, около 16 400. Разработка программного обеспечения платит ещё больше — около 45 700 леев.

Но эта цифра охватывает только часть страницы. Раздел 66, где находятся вспомогательные услуги — платежи, процессинг, обмен валюты, — платил около 15 600, то есть ниже средней по стране. Разница между двумя половинами одной статистической секции — более чем двукратная. Если вы открываете пункт обмена валюты, ваша ведомость похожа на ведомость магазина, а не банка.

Численность работников идёт по той же линии. На 31 декабря 2025 года в разделе 64 работали почти 13 000 человек, а в разделе 66 — около 1 600. Вся вспомогательная часть финансовой системы Молдовы — обмен валюты, платежи, брокерская деятельность, страховое посредничество — поместится в один средний банк.

Одно соотношение показывает, где на самом деле открыта дверь. На 1 сентября 2026 года в списке Национального банка было 267 лицензированных пунктов обмена валюты, работавших в 415 точках вместе с филиалами, плюс семь гостиниц с собственным обменным пунктом. В реестрах, прочитанных в том же месяце, список платёжных обществ и поставщиков почтовых услуг содержал три компании с действующей лицензией, а список эмитентов электронных денег — шесть. Соотношение почти тридцать к одному, и оно точно описывает, куда входит тот, кто начинает с нуля.

## Почему эти четыре ремесла разделены

Все четыре требуют лицензии от одного и того же регулятора, и на этом общее заканчивается.

Порог капитала идёт от 350 000 леев у платёжного общества, которое занимается только денежными переводами, до 100 миллионов у банка — соотношение почти триста к одному в пределах одной страницы. Различается и правовая форма: платёжное общество может быть ООО, банк должен быть акционерным обществом, а ссудо-сберегательная ассоциация вообще не коммерческое общество. Сроки решения — от 15 рабочих дней у ссудо-сберегательной ассоциации до примерно года последовательных этапов у банка.

Не меняется только регулятор. Ни одна из этих четырёх лицензий не выдаётся Агентством государственных услуг, потому что закон о разрешительных документах в статье о сфере применения говорит о себе, что к финансовой сфере не применяется. Валютный закон повторяет это отдельно для обменных пунктов, чтобы не оставалось сомнений.

Отсюда естественный порядок решений. Сначала вы выбираете ветвь, потому что она определяет капитал и правовую форму. Только потом регистрируете компанию — кроме банка и ссудо-сберегательной ассоциации: банк регистрируется после предварительного одобрения Национального банка, а ассоциация — с его заключением.

## Сколько стоит открыть

Сборы за лицензии — малая и предсказуемая часть: 12 000 леев для пункта обмена валюты, 8 000 или 12 000 для платёжного общества в зависимости от пакета услуг, 30 000 для эмитента электронных денег, 1 625 или 3 250 леев для ссудо-сберегательной ассоциации, 50 000 для банка. Все лицензии выдаются бессрочно, так что сбор платится один раз.

Настоящая стоимость — капитал, и это не строчка баланса. В пункте обмена валюты 500 000 леев — рабочие деньги, которые каждый рабочий день должны физически быть в помещении, на счёте в лицензированном банке или в автомате. В платёжном обществе и у эмитента электронных денег взносы вносятся полностью деньгами и не могут происходить из займов, других привлечённых средств или авансов пользователей. В банке акции оплачиваются полностью деньгами при подписке.

К капиталу добавляется оснащение. Пункту обмена валюты нужны контрольно-кассовая техника у каждого окошка, аппарат для проверки подлинности банкнот у каждого окошка, справочник иностранных валют, охрана и система видеонаблюдения и видеозаписи, работающая в реальном времени всё время работы. Записи хранятся не менее 15 календарных дней.

Налоговый режим выбирается, как у любой другой компании, в зависимости от оборота и числа работников. Решить это стоит в первый же месяц.

## Что нужно знать до старта

### Документы администратора подаются не один раз

В пункте обмена валюты лицензионное досье содержит справки о судимости участников (акционеров), бенефициарных владельцев, администратора, его заместителя и главного бухгалтера; заявления последних троих под собственную ответственность об отсутствии наказания, лишающего права руководить коммерческим обществом или вести бухгалтерский учёт; их личные листки по образцу Национального банка с копиями документов, удостоверяющих личность; и копию диплома об экономическом образовании главного бухгалтера.

Часть, которую мало кто читает, — последний абзац той же статьи: справки о судимости и заявления представляются в Национальный банк ежегодно, и регламент Национального банка устанавливает срок — до 1 апреля. Это не досье на открытие, а повторяющаяся обязанность. А при смене администратора, заместителя или главного бухгалтера документы нового человека подаются в течение 10 рабочих дней после смены.

### В банке людей одобряют до вступления в должность

Каждый член руководящего органа и каждый обладатель ключевой функции должен быть одобрен Национальным банком до начала исполнения обязанностей или — где нормативные акты это допускают — уведомлён после назначения, и тогда Национальный банк может возразить позже.

Срок рассмотрения заявления об одобрении — 45 рабочих дней с момента подачи полного досье, с возможным продлением ещё на 30 рабочих дней, если нужна дополнительная проверка. Для членов совета есть отдельный срок: 60 рабочих дней с момента избрания, в течение которых банк должен подать заявление; если он этого не сделал, состав совета считается уменьшенным на лиц, чьи документы не поступили вовремя.

Вывод для планирования простой: смена руководителя — не внутреннее решение с немедленным эффектом, а процедура с горизонтом в два месяца.

### Единственный вид деятельности значит именно это

Три из четырёх ветвей этой страницы сужают предмет деятельности компании законом, и строже всего формулировка при обмене валюты: пункт обмена валюты определён как юридическое лицо, единственным видом деятельности которого является наличный обмен валюты с физическими лицами.

Это исключает идею добавить окошко к действующей компании, каким бы удобным ни было место. Исключает и идею сохранить в той же компании торговлю, которая покрывала бы аренду в первые месяцы. Единственная близкая форма — обменный пункт гостиницы, который лицензируется отдельно, стоит 6 000 леев и имеет право только покупать валюту у физических лиц, а не продавать её.

### Лицензия привязана к адресу

Обмен валюты можно вести только по адресам, указанным в лицензии и в её заверенных копиях. Переезд — не административная формальность задним числом, а переоформление, и помещение должно отвечать минимальным требованиям Национального банка и не может одновременно использоваться другим пунктом обмена валюты.

Для компании, которая строит сеть, это правило меняет порядок действий. Договор аренды подписывается до досье, потому что доказательство права пользования прилагается к заявлению, а каждый филиал требует ещё своих 500 000 леев оборотных средств.

### Небанковский надзор перешёл к Национальному банку

До 1 июля 2023 года ссудо-сберегательные ассоциации, небанковские кредитные организации и страховщиков контролировала Национальная комиссия по финансовому рынку. С этой даты органом надзора для всех трёх является Национальный банк Молдовы.

Для того, кто открывает ассоциацию сейчас, изменение важно на практике: лицензия, утверждение администраторов и пруденциальные нормы исходят от Национального банка. Руководства, формы и статьи старше 2023 года отсылают к другому органу, и разница не в названии — она в процедуре и сроках.

## Какую правовую форму выбрать: ООО, АО или что-то другое

Здесь ответ даёте не вы, а ветвь.

Банк создаётся только как акционерное общество, по законодательству об акционерных обществах и банковскому закону. Варианта ООО нет, как бы мало акционеров у вас ни было.

Платёжное общество и эмитент электронных денег могут быть на выбор ООО или акционерным обществом. Для компании с двумя-тремя учредителями ООО — естественная форма и остаётся ею, пока не появится инвестор, которому нужны акции.

Пункт обмена валюты может быть ООО или акционерным обществом, но с предметом, суженным до одного вида деятельности, — поэтому выбор формы здесь значит меньше обычного: компания всё равно не будет заниматься ничем другим.

Ссудо-сберегательная ассоциация — не коммерческое общество и с остальными не сравнивается. Это некоммерческая организация с особым правовым статусом, добровольно созданная физическими и юридическими лицами, и её наименование должно содержать слова «Asociația de Economii și Împrumut» или сокращение «A.E.Î.».

## Частые вопросы

### Сколько капитала нужно для пункта обмена валюты?

Не менее 500 000 леев денежных взносов в уставный капитал и ещё по 500 000 на каждый филиал. Эти деньги не заморожены: это оборотные средства, которыми вы работаете, и хранить их нужно в помещении пункта, на счетах в лицензированных банках или в обменных автоматах. Если убытки от колебаний курса опустили их ниже порога, на пополнение даётся 30 календарных дней.

### Можно ли добавить обменное окошко к уже существующей компании?

Нет. Закон определяет пункт обмена валюты как юридическое лицо, единственным видом деятельности которого является наличный обмен валюты с физическими лицами, поэтому нужна новая, чистая компания с этим единственным предметом. Исключение одно, и оно узкое: гостиница может получить лицензию на собственный пункт обмена, но только для покупки валюты у физических лиц.

### Какую платёжную услугу можно оказывать без лицензии?

Только одну: услуга информирования о счетах, оказываемая отдельно, требует регистрации в Национальном банке, а не лицензии. Как только вы добавляете к ней любую другую услугу, вы входите в обычный режим лицензирования, с порогом капитала, соответствующим пакету, который будете оказывать.

### Чем ссудо-сберегательная ассоциация отличается от кредитной компании?

Тем, кто может быть клиентом. Ассоциация — некоммерческая организация и работает исключительно со своими членами: вклады поступают от членов, займы выдаются членам, а администраторы, за немногими исключениями, сами должны быть членами. У небанковской кредитной организации нет членов, есть клиенты, и она подпадает под другой режим — с другим минимальным капиталом и записью в другом реестре.

### В каком порядке регистрируется банк?

В обратном по сравнению с обычной компанией. Сначала вы подаёте заявление в Национальный банк и ждёте решения о предварительном одобрении создания — не более 5 месяцев. Только с этим решением на руках Агентство государственных услуг регистрирует банк. Затем у вас есть 5 месяцев, чтобы подать досье на лицензию, а решение по лицензии принимается не более чем за 2 месяца. Если пропустить пятимесячный срок, предварительное одобрение теряет силу.

### Почему ни одной из этих лицензий нет в перечне Агентства государственных услуг?

Потому что закон, который ведёт номенклатуру разрешительных документов, прямо говорит о себе, что не применяется к лицензируемой, авторизуемой или сертифицируемой деятельности в финансовой, банковской и небанковской сфере. На практике это значит: нет единого окна, нет молчаливого согласия и нет стандартного сбора 3 250 леев — у каждого режима свой закон, свои сроки и свой сбор. Предприниматель, который проверяет перечень лицензий и ничего не находит, делает неверный вывод.

### Какие документы требуются на имя администратора?

Зависит от ветви, но нигде это не просто подпись. Для пункта обмена валюты подаются справки о судимости администратора, его заместителя и главного бухгалтера, их заявления под собственную ответственность об отсутствии наказания, лишающего права руководить, личные листки с копиями документов, удостоверяющих личность, и копия диплома об экономическом образовании главного бухгалтера, а справки о судимости и заявления подаются заново каждый год, до 1 апреля. В банке каждый член руководящего органа и каждый обладатель ключевой функции должен быть одобрен Национальным банком до того, как приступит к обязанностям, или, где это допускают акты Национального банка, уведомлён после назначения.

Подбор кодов CAEM, составление учредительных документов и подача пакета в Агентство государственных услуг входят в услугу регистрации.